云南成人高考资料：公司组织与管理第八章公司重整、托管和资产重组

云南成人高考资料：公司组织与管理第八章公司重整、托管和资产重组

第八章  公司重整、托管和资产重组

·一、公司重整  ·二、资产重组  ·三、公司托管

一、公司重整

1.公司重整

•是指在法院的监督下对于公开发行股票或公司债的、因财务困难已处于暂停营业或可能停止营业的状态，但仍有重整可能与价值的股份有限公司，为保证该公司的继续存在与重建再生，避免破产而调整其债权人、股东等利害关系人关系的权益制度。

•即公司重整就是为了维持公司重建再生而按法定程序来进行的非诉讼事件。

2.公司重整要满足的条件

•该公司必须是公开发行股票或公司债的股份有限公司；

•是仍有经营价值的股份有限公司；

•是未破产或未解散的股份有限公司。

3.公司重整的程序

•（1）公司重整的申请权人（董事会、股东、债权人）确定；

•（2）申请重整

•（3）受理重整申请（法院裁定前的调查；法院裁定前的保全处分；重整申请的驳回；准许重整的裁定；法院应履行的程序）。

4.重整裁定的效力

•法院作为重整的裁定，对公司、股东及债权人均有法律上的约束力，公司、股东即债权人的权利义务应受重整程序的约束。

•重整裁定的效力有：

•公司业务经营权及财产管理处分权的停止；

•股东会及监事会职权的停止；

•各项程序的停止。

5.公司重整期间的组织结构

•在公司重整期间，股份有限公司的权力机关是重整人，权力监察机关是重整监督人，最高意识表示机关是关系人会议，重整期间的检查机关是检查人。

（1）公司重整的执行机关——重证人

•公司重整原则上应由法院选派重整人来执行重整计划，完成各项重整工作，直到重整终结。

•在实际执行时，重整人一般采取自发的原则，由公司董事来承担。即公司重整人原则上由公司董事按自发自愿的方式充任，若经法院认定原董事不适合充任重整人，重整人应由法院选任，选任的对象是公司债权人及股东。此外，重整人还可以由关系人会议及重整监督人来申请选任。

（2）公司重整的监督机关——重整监督人

·重整监督人由法院选任，并受法院的监督，法院可以随时改选。

（3）公司重整的最高意识表示机关——关系人会议

•关系人会议由重整债权人及股东组成，在重整过程中审议并表决重整计划，是法定必设的意思表示机关。关系人会议召开的时间、地点由法院在作出重整裁定是决定。关系人会议主席由重整监督人来担任，重整人及公司负责人必须列席，以备询问。

（4）公司重整的检查机关——检查人

•法院在受理重整申请时，可选派检查人对公司情况进行调查，以供裁决时参考。法院是否选任检查人由法院自行决定，检查人不是必设机关。

6.公司重整的内容

（1）重整债权

•重整债权是指重整裁定之前成立，已向重整监督人申报，并依重整程序可强制执行的对公司财产的请求权。

•重整债权可分为:优先重整债权，有担保重整债权，无担保重整债权三种。

•优先重整债权：是依靠法律规定，对公司的一般财产有优先受偿权的重整债权。

•有担保重整债权：是指对于重整公司的财产，在裁定重整前存质权、抵押权或流量权，对各项财产有别除权的重整债权。

•无担保重整债权：是指无抵押权、质权或留置权，也就是对公司无优先权及担保权的普通重整债权。

（2）重整债务

•是指在重整裁定之后对公司成立的债权。包括为维持公司业务继续经营所发生的债务，以及在重整过程中公司所发生的费用。重整债权优先于重整债务，重整债务不依重整程序而优先得到清偿。

•重整债权和重整债务从本质上都是对重整公司债权，只是重整债务是发生在重整裁定之后，而重整债权发生在重整裁定之前。

•重整债务有两种，即维持公司业务继续经营所发生的债务和进行重整程序所发生的费用。

（3）重整计划

•重整计划是指重整人拟订的重整工作计划，目的是调查债权人及股东的利害，挽救处于困境中的公司，使其获得再生。重整计划是重整程序的核心。重整计划的拟订遵循公平合理原则、可行性原则、平等原则、兼顾平衡原则。

（4）终止重整

•重整计划在执行中，若有某种原因使重整工作既无法继续也无法补救，则只能导致放弃重整，终止重整程序。同时由进行公司重整而设立各种限制均告失败，公司恢复重整前的状态。

（5）重整的完成：

•重整人在重整计划规定期限内完成重整工作，并在重整完成之后召集重整后的股东大会，在股东会上选任重整后的董事、检查人等。监事会和重整人一起申请法院作重整完成的裁定，此时公司重整即告结束，公司恢复经营状态。

二、资产重组

1、资产重组的含义

•指企业间通过法人财产权的变更，推进生产要素的流动和整合，实现资源优化配置，提高资产效益。

•资产重组对象包括企业物质形态的资产和非物质形态资产及证券形态的股票、债券等。

2、资产、资本、资金的界定：

•资产是指企业所拥有的财产和债权。是企业拥有的以货币计量的经济资源。

•资本是能够带来生产价值的价值，是有增值意义的生产要素。

•资金是企业资产的总价值额，包括投资者投入的资本金和企业债务。

•三者关系表现为：资产是财产形态，资本是价值形态，资金是货币形态。

3. 资产重组与产权转让的区别

•资产重组主要涉及企业主体生产要素的转移，不以资产所有权的转移和分割为标志。

•产权转让是财产所有权的让渡，主要涉及产权的转移和分割。

•两者的区别在于资产重组是企业间法人财产权为标志的实体资产的转移，实际上是财产经营权的转移。而产权转让是所有权的让渡。

4.资产重组的方式

•（1）破产重组：指企业资不抵债，不能清偿到期债务，依法实施破产，进行财产清算，并由优势企业收购的活动。

•（2）兼并重组：指优势企业通过购买、承担债务、吸收股份，主动取得被兼并企业的产权，使其失去独立法人资格的行为。

•（3）股权重组：投资者利用实物资产、金融资产、无形资产等形式，通过参股、控股、股权转让和置换，实施企业资产重组的行为。

•（4）债务重组：对企业间形成的债权债务，以债券转债务，以债权转股权，实现企业间资产重组的行为。

•（5）壳资源重组：指非上市公司通过并购上市公司而取得上市地位的活动。

三、公司托管

1.公司托管的含义：

•是指公司产权所有者通过法律形式将公司经营管理权交由职业性的具有较强经营管理能力并能承担相应经营风险的法人或自然人有偿经营，以明晰公司所有者、经营者和生产者的责权利关系，实现经营价值和公司效益最大化的一种经营方式。

2.公司托管的特点：

•（1）公司把托管的主体是委托方和受托方

•委托方又称委托主体，是指能行使公司资产所有权的部门或机构，受托方又称受托主体，指具有较高经营管理水平并承担一定经营风险的法人或自然人。通常，受托主体是独立法人。

•（2）公司托管的客体是被托管的公司

一般指微利、亏损、严重亏损、或濒于破产的中小国有公司。通常采用整体托管、分层托管、部分托管、专项托管等形式进行。

•（3）托管方要明确双方权利、义务关系

•双方是委托代理关系，应通过法律程序，以契约形式明确双方的权利和义务。

•（4）公司托管的目的

•公司托管不是公司的财产所有权的转让，而是公司经营管理权的暂时让渡。

•3.公司托管程序

•（1）托前准备阶段

•选择目标公司

•拟订托管计划

•（2）托管启动阶段

•寻找受托方、托管意向谈判、目标调研与受托方案

•（3）托管确认阶段

•审议受托方案、托管正式谈判、部门会审与政策协调、签订正式协议

•（4）托管履约阶段

•公司移交与托管、监督与协调